Czy ko?cówka roku znów jest obiecuj?ca dla gie?dy? Jakie s? prognozy na koniec obecnego kwarta?u? Timur Turlov, CEO Freedom Holding Corp. i za?o?yciel Freedom Finance Europe, podsumowuje gie?dowe wyzwania w 2023 roku oraz wskazuje perspektywy i trendy na najbli?sze miesi?ce.
Zaskakuj?co dobry rok
W tym momencie dochody z g?ównych indeksów przekraczaj? 13%, mierz?c od pocz?tku stycznia. Jednak, w 2023 roku, sukces na rynkach wynika? nie tylko z nich – w równej mierze, powodzenie zale?a?o od prognoz najwi?kszych domów inwestycyjnych. Te z kolei, z pocz?tkiem roku, nie mia?y w?tpliwo?ci o nadchodz?cej w USA recesji. Ma?o kto spodziewa? si? tak dynamicznego wzrostu na rynku. Obiecuj?ce makrostatystyki i zwi?kszone zainteresowanie inwestorów najwi?kszymi spó?kami wed?ug kapitalizacji stymuluj? wzrost gospodarczy. G?ówni liderzy tych wska?ników wchodz? w sk?ad tzw. „Wspania?ej Siódemki”, która w tym roku odpowiada?a do tej pory za ponad 70% wzrostu indeksu S&P500. Nale?? do niej: Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL), NVIDIA (NVDA), Tesla (TSLA) i Meta Platforms (META).
Niemal 4 biliony dolarów – to suma wzrostu ich kapitalizacji od pocz?tku roku. Tym wynikiem depcz? po pi?tach trzeciej najwi?kszej gospodarce ?wiata – Japonii, której szacowane PKB to 5 bilionów dolarów. Co wa?ne, „Wspania?a Siódemka” radzi sobie zarówno w faktycznych wynikach, jak i prognozach.
Timur Turlov przybli?a perspektywy na koniec 2023 r. po tradycyjnym spadku aktywno?ci inwestorów na gie?dzie w sierpniu i wrze?niu:
– „Korekta notowa?, jaka mia?a miejsce po okresie wakacyjnym wci?? si? utrzymuje stanowi ?wietn? okazj? do wej?cia w posiadanie aktywów „Wspania?ej Siódemki”. Z jednej strony mamy przyst?pn? cen?, zw?aszcza porównuj?c do stawek z okresu wakacji, a z drugiej fakt, ?e historycznie koniec roku jest najlepszy dla gie?dy. Wszystko zatem wskazuje na to, ?e akcje „Siódemki” do ko?ca roku b?d? nabiera?y na warto?ci. Nie wspominaj?c o tym, ?e je?li kiedy? nast?pi recesja, to oni b?d? najlepszymi kandydatami, aby j? przetrwa?.”
Droga do zysku – w któr? stron? idzie gie?da?
Analitycy Freedom24 przewiduj? wzrost w granicach 3-5% w indeksie S&P500 do ko?ca roku, pod warunkiem, ?e dotychczasowe trendy inflacyjne b?d? trwa?, a dochody z obligacji rz?du Stanów Zjednoczonych nie zaktualizuj? swojej maksymalnej warto?ci. Je?li chodzi o inflacj?, eksperci nie dostrzegaj? w bliskiej przysz?o?ci zdarze?, które mog?yby w znacz?cy sposób zmieni? obecne trendy. Jako czynnik ryzyka wskazuj? ostry wzrost cen ropy, który jednak w ma?ym stopniu przek?ada si? na inflacj? bazow? jako ca?o??. Wobec tego, stopy zwrotu z 10-cio letnich obligacji skarbowych zyskuj? coraz bardziej na warto?ci.
Jako równie wa?ne przytaczaj? zjawisko nap?ywu inwestorów do gie?d, które utrzymywa?o si? nawet podczas korekty maj?cej miejsce na prze?omie sierpnia i wrze?nia. Oczywi?cie, do ko?ca roku nie wykluczaj? lokalnych obni?ek. Jednak, w USA w ogóle, rozs?dnym b?dzie zmiana pozycjonowania z defensywnego, na pewne wzrostu i odrzucenie scenariusza recesyjnego jako mo?liwego w ko?cówce roku. W perspektywie jest dalsze o?ywienie rynku i umacnianie si? siedmiu najlepiej skapitalizowanych emitentów. Analitycy rynkowi wystawili prognozy dla S&P500 na poziomie 4685 punktów na koniec 2023 r. i 5030 na koniec 2024 r. (warto?? wywa?ona).
– „Meritum w spekulacjach gie?dowych do ko?ca 2023, to zwi?kszenie optymizmu. Wyj?tkowo mocno dotyczy ono sektora medycznego, a dla sektora przemys?owego i firm produkuj?cych trwa?e dobra zmieniamy nastawienie do neutralno-pozytywnego. Prognozy sugeruj?ce trwa?e wzrosty ceny ropy, przekona?y nas do podniesienia go do neutralnego dla sektora energii. Nadal utrzymujemy pozytywny pogl?d na sektory IT i komunikacji.” – tak Turlov podsumowuje faworytów inwestycyjnych na koniec roku. Wskazuje te? swoje konkretne typy.
Sektory dzia?aj?ce na najwi?kszych obrotach
Dla wielu nie b?dzie zaskoczeniem, ?e do najlepiej rokuj?cych bran? nale?? komunikacja, technologia i medycyna. Ka?da z nich ma swojego lidera, który dobrze obrazuje w jakim kierunku zmierzaj? te sektory i na czym opiera si? ich kapitalizacja.
Dla sektora komunikacji jest to Alphabet, na gie?dzie notowany jako GOOGL. Po mniej udanym 2022 r., nast?pi?a regeneracja rynku reklamy, której przypisuje si? dynamik? wzrostu przychodów z wyszukiwania w Internecie o 5% i o 4% z reklam na YouTube z roku na rok. Do tego, przychód segmentu Google Cloud zwi?kszy? si? o imponuj?ce 28% w stosunku do poprzedniego roku. G?ównym powodem prawdopodobnie jest czynny rozwój bran?y AI. Eksperci uwa?aj?, ?e te trendy b?d? sta?ymi w prognozach gie?dowych do ko?ca roku. Dla akcji GOOGL zalecajmy kupowanie.
Technologia z kolei jest domen? Amazonu (AMZN). Firma Jeffa Bezosa króluje w handlu online w Stanach Zjednoczonych, z udzia?em oko?o 45-50%. Kolejna ga??? technologii – infrastruktura chmur obliczeniowych (IaaS) – równie? jest na oku Amazona, który posiada oko?o 32% udzia?u rynkowego. Jest jednym z kluczowych uczestników trwaj?cego wy?cigu w dziedzinie AI. Warto te? pami?ta? o globalnej restrukturyzacji biznesowej, któr? w tym roku przeprowadzi? Amazon. Pozwoli ona tej firmie skupi? si? na priorytetach i poprawi? rentowno?? sprzeda?y. Dynamika wska?ników finansowych i strategicznych decyzji zarz?du z ostatnich kwarta?ów, pozwala mie? pewno?? w utrzymanie dobrej koniunktury.
Je?li chodzi o sektor medyczny, zaskakuj?co dobrze radzi sobie Abbott (ABT). Jego pó?roczny raport przebi? oczekiwania, a prognozy na ca?oroczny przychód Abbotta, za segmenty biznesowe niezwi?zane z Covid-19, osi?gn??y ponad 10%. Przyrost popytu na sprz?t medyczny w 2023 r. wyprzedza przewidywania zarówno zarz?du, jak i uczestników rynku, wobec tego wska?nika, którzy przyj?li dla niego na pocz?tku roku zachowawcze wytyczne.
Te firmy przedstawiaj? najbardziej obiecuj?ce perspektywy na zwrot inwestycji z nadwy?k? pod koniec roku. S? one jednocze?nie pionierami szerszych trendów. Dzi?ki prze?amaniu pesymistycznych wizji przysz?o?ci, zwi?zanych ze strachem przed recesj?, obecnie obserwujemy zwi?kszon? motywacj? do kupowania akcji, w czym pomaga te? aktualna koniunktura rynkowa. Nic dziwnego zatem, ?e wszystko wskazuje, ?e na ostatniej prostej „Wspania?a Siódemka” b?dzie utrzymywa? trend wzrostu, a sam koniec roku mo?e si? okaza? bardzo zyskowny nie tylko dla ?wiatowych gie?d, ale równie? dla przeci?tnego inwestora.
