Spó?ka Hawe Telekom (podmiot zale?ny notowanego na GPW Mediatela) z?o?y?a w S?dzie Rejonowym dla m. st. Warszawy w Warszawie, X Wydzia? Gospodarczy, Test Prywatnego Wierzyciela, wymagany przez prawo w procesie restrukturyzacyjnym. Zosta? on przygotowany przez niezale?nego audytora firm? Audytel – zaakceptowanego przez Rad? Wierzycieli i wybranego przez Zarz?dc?.
Ze szczegó?owej analizy wynika, ?e korzystniejszym wyborem dla wierzycieli publicznych spó?ki jest zaakceptowanie warunków sp?aty zaproponowanych w propozycjach uk?adowych przez Zarz?d Spó?ki. W przypadku realizacji uk?adu zyskaj? oni ponad 2 razy wi?cej gotówki w ramach sp?aty zobowi?za? w porównaniu do sytuacji, gdyby zosta?a og?oszona upad?o?? Hawe Telekom. W opinii Zarz?du Spó?ki przygotowana analiza mo?e u?atwi? i przy?pieszy? moment zawarcia uk?adu z wierzycielami.
Test prywatnego wierzyciela zosta? przygotowany mi?dzy innymi na podstawie analizy sprawozda? finansowych spó?ki, wyceny maj?tku oraz biznes planu przedstawionego przez Zarz?d. Audytor dokona? porównania sytuacji wierzycieli publicznych oraz poziomu sp?aty ich zobowi?za? zak?adaj?c scenariusz upad?o?ci spó?ki oraz realizacji propozycji uk?adowych. Zak?adaj? one sp?at? wi?kszo?ci wierzycieli w tym ARP w 5 lat, przy czym kwota wszystkich zobowi?za? obj?tych uk?adem w wysoko?ci 168 mln z?otych zostanie sp?acona w niespe?na 7 lat. Z przedstawionej przez audytora analizy wynika, ?e w przypadku upad?o?ci spó?ki, najwi?kszy wierzyciel, czyli Agencja Rozwoju Przemys?u, otrzyma?aby nieca?e 32 proc. wymaganej kwoty, a w przypadku realizacji propozycji uk?adowych 100 proc. kapita?u udzielonej po?yczki w wysoko?ci 80 mln z?otych. Inni wierzyciele publiczni np. ZUS i Urz?d Skarbowy odzyskaj? w takim wypadku tak?e 100 proc. nale?no?ci, natomiast przy upad?o?ci odpowiednio 12 proc. i nieca?e 13 proc.
Z naszej analizy wynika, ?e korzystniejszym wyborem dla wierzyciela publicznego jest zaakceptowanie warunków sp?aty zaproponowanych w propozycji uk?adowej. Warunki te s? dla wierzycieli publicznoprawnych ponad 2 razy lepsze z finansowego punktu widzenia, ni? warto?? oczekiwana sp?aty ze sprzeda?y wymuszonej maj?tku spó?ki w przypadku upad?o?ci Hawe Telekom. W naszej ocenie, bazuj?cej m.in. na biznes planie zarz?du i ocenie sytuacji rynkowej, spó?ka b?dzie w stanie wygenerowa? w ci?gu 5 lat taki poziom gotówki, który umo?liwi sp?at? wymagalnych zobowi?za? wierzycieli publicznoprawnych do wysoko?ci wskazanej w propozycjach uk?adowych. Test zosta? przygotowany zgodnie z wymaganiami prawa restrukturyzacyjnego i stanowi dla wierzycieli publicznoprawnych swego rodzaju opini? oraz rekomendacj? w zakresie g?osowania nad propozycjami uk?adowymi.- komentuje Emil Konarzewski, Partner Zarz?dzaj?cy z firmy audytorskiej Audytel.
Prezes Hawe Telekom Pawe? Paluchowski równie? skomentowa? sytuacj?, podkre?laj?c, ?e sprawa dotyczy tylko publicznych wierzycieli, jednak mo?e znale?? zastosowanie tak?e w przypadku prywatnych wierzycieli: “Test dotyczy tylko wierzycieli publicznych, ale nale?y podkre?li? ?e w podobnej sytuacji s? tak?e wierzyciele prywatni, którzy przyst?piliby do uk?adu. Dzi?ki jego realizacji odzyskaj? w ca?o?ci swoje nale?no?ci. Przy upad?o?ci lub innych rozwi?zaniach jakie daje prawo restrukturyzacyjne nie b?dzie to mo?liwe. Z testu i propozycji uk?adowych wprost wynika mi?dzy innymi, ?e naszego najwi?kszego wierzyciela czyli ARP sp?acimy w ci?gu 5 lat, a np. Urz?d Skarbowy ju? po 3 latach. Wnioski z analizy Audytela s? zbie?ne z naszymi wewn?trznymi ocenami i mam nadziej?, ?e przy?piesz? one proces przyj?cia przez wierzycieli propozycji uk?adowych.”
Prezes powo?a? si? równie? na obecn? sytuacj? polityczn?: “Chcia?bym te? podkre?li?, ?e w moim odczuciu realizacja wniosków z testu odpowiada?aby wprost na zapisy Konstytucji Gospodarczej Premiera Morawieckiego, których jeden z artyku?ów mówi, ?e organizacja publiczna wszelkie w?tpliwo?ci powinna rozstrzygn?? na korzy?? przedsi?biorcy w szczególnie w momencie na?o?enia na firm? ograniczenia lub odebrania mu uprawnienia.”
Test Prywatnego Wierzyciela jest to ocena dzia?a? dokonywana w celu ustalenia, czy zastosowane przez podmiot publiczny ulgi lub u?atwienia w sp?acie zobowi?za? by?yby mo?liwe do zaakceptowania przez prywatnego, racjonalnie post?puj?cego wierzyciela kieruj?cego si? wy??cznie wzgl?dami komercyjnymi.
