Gie?dowy Indeks Produkcji (GIP60) w listopadzie wzrós? o 16,52% do 811,65 pkt. Nap?yw ?wie?ego kapita?u do warszawskiej GPW nie omin?? polskich producentów, którzy odbudowali cz??? utraconej warto?ci rynkowej. Odmro?enie gospodarki i poprawiaj?ca si? od stosunkowo szybko koniunktura w przemy?le daje nadziej? na kontynuacj? wzrostu warto?ci polskich producentów.
Analitycy z DSR podsumowali Gie?dowy Indeks Produkcji (GIP) za miesi?c listopad. W poni?szym komunikacie dr Maciej Zar?ba – analityk i wspó?twórca GIP, z DSR S.A. pisze:
„Sprawdzi?y si? nasze ostatnie prognozy i przedostatni miesi?c roku by? dla akcji polskich producentów bardzo korzystny. Ponad po?owa spó?ek z GIP60 zanotowa?a dwucyfrowy wzrost cen, a akcjom 10 spó?ek uda?o si? wzrosn?? nawet o 30% i wi?cej. Na przeciwleg?ym biegunie jedynie pi?? spó?ek, które ko?cz? listopad z ni?sz? cen? ni? go zaczynali, w tym kolejny gwa?towny spadek na akcjach spó?ki Biomed-Lublin (-30,57%).
W przekroju bran?owym ?rednie miesi?czne stopy zwrotu na dwucyfrowym poziomie zaobserwowano w listopadzie we wszystkich bran?ach z wyj?tkiem producentów mebli i wyrobów drewnianych (?rednio wzrost o 1,66% m/m) oraz producentów z bran?y farmaceutycznej (?rednio spadek o 5,2% m/m), którzy zmagaj? si? z solidnymi spadkami ju? drugi miesi?c z rz?du. Najwy?sze stopy zwrotu zaobserwowano w?ród projektantów, czyli producentów odzie?y, którzy ro?li w listopadzie ?rednio o 37,75%, g?ównie za spraw? 61% wzrostu na akcjach polkowickiej CCC, ale równie? dzi?ki LPP (+31,11% m/m) i Vistuli (+21,12% m/m). Równie? w?ród producentów z bran?y motoryzacyjnej nie zabrak?o przypadków gwa?townego odbicia cen akcji – o 68,3% wzros?a warto?? wielu?skiego Wieltonu, a spó?ki Sanok o 35,83%.
Pozosta?e bran?e tak?e obfitowa?y w niesamowite okazje inwestycyjne, akcje producentów z bran?y metalurgicznej zyskiwa?y ?rednio 24,47%, producentów z przemys?u lekkiego 20,70%, elektromaszynowego 16,56%, materia?ów budowlanych 15,27%, spo?ywczej 13,14%, chemicznej 12,17% a producenci z bran?y tworzyw sztucznych zyskiwali ?rednio 11,82%.
Du?e polskie marki produkcyjne docenione przez inwestorów
Pierwsze miejsce w listopadowej klasyfikacji GIP60 dla grupy Wielton za miesi?czny wzrost ceny akcji o 68,30%. Po licznych akwizycjach Grupa Wielton zwi?kszy?a dywersyfikacj? portfela produktowego oraz rynków zbytu, dzi?ki czemu stosunkowo dobrze broni si? przed konsekwencjami problemu epidemiologicznego, czego do tej pory nie odzwierciedla? kurs akcji. Otwarcie nowego zak?adu produkcji specjalistycznych naczep niskopod?ogowych w g?ównej siedzibie spó?ki w pa?dzierniku pokazuje, ?e przej?cia by?y przemy?lane i wpisuj? si? w d?ugofalow? strategi? spó?ki, która jest konsekwentnie realizowana. Akcje spó?ki maj? ci?gle jeszcze du?y potencja? do wzrostów, gdy? obecnie warto?? rynkowa grupy znajduje si? mniej wi?cej na poziomie kwartalnych przychodów, a przecie? mówimy tu o jednym z europejskich liderów bran?y i firmie z globalnego Top 10.
Drugie miejsce listopadowego rankingu przypad?o spó?ce CCC za miesi?czny wzrost o 61,03%. Akcje producenta i dystrybutora obuwia w listopadzie odrobi?y niemal?e ca?o?? spadków kumulowanych od pocz?tku czerwca. W najtrudniejszym okresie spó?ka aktywnie ogranicza?a ryzyko utraty p?ynno?ci, a obecnie odpracowuje zaleg?o?ci notuj?c solidne odbicie sprzeda?y – w pa?dzierniku przychody wzros?y o 16% r/r. Informacja o otwarciu galerii handlowych na kilka tygodni przed ?wi?tami dodatkowo pobudzi?a apetyt inwestorów na akcje tej spó?ki. Na uwag? zas?uguje te? rosn?ca w si?? w strukturze spó?ki ga??? sprzeda?y e-Commerce, co do której pojawi?y si? ambitne plany dalszego rozwoju.
Podium klasyfikacji GIP60 w listopadzie zamyka Rafako w restrukturyzacji za wzrost ceny akcji o 58,80%. Akcjom spó?ki pomog?a informacja o oddaniu do eksploatacji nowego bloku energetycznego w Jaworznie. Równie? upubliczniony w trakcie miesi?ca Plan Restrukturyzacyjny zosta? dobrze odebrany przez rynek. Wyniki spó?ki za III kw. ujawni?y niewielki wzrost przychodów w porównaniu z III kw. ubieg?ego roku, ale tak?e wzrost straty netto o ponad po?ow?, na co kurs akcji zareagowa? niewielkimi, ale systematycznymi spadkami w kolejnych dniach po og?oszeniu wyników.
Pozytywne sygna?y na najbli?sze miesi?ce
Do ko?ca listopada wiele spó?ek opublikowa?o swoje wyniki z III kwarta?u 2020 roku. Sta?o si? to niez?? okazj? do weryfikacji przez inwestorów tego jak emitenci radzili sobie w kolejnym kwartale nie?atwego 2020 roku. Wyniki polskich spó?ek przemys?owych potwierdzi?y wzgl?dnie wysok? odporno?? na zawirowania rynkowe wywo?ane przez pandemi? koronawirusa. W III kwartale zaobserwowano wzrost przychodów wzgl?dem analogicznego okresu poprzedniego roku, a wynik netto by? w bran?y ?rednio a? o 70% wy?szy ni? w ubieg?ym roku (sic!). Polskie spó?ki produkcyjne wyró?niaj? si? nie tylko na tle innych du?ych i ?rednich spó?ek notowanych na GPW, ale równie? wypadaj? korzystnie na tle innych krajów Unii Europejskiej, gdzie wzrost produkcji by? wolniejszy ni? u nas.
Popraw? koniunktury przemys?owej wida? równie? w badaniach nastrojów panuj?cych w?ród kadry mened?erskiej spó?ek z tej bran?y. Korzystny wynik wska?nika PMI® utrzymuje si? ju? trzeci miesi?c w Polsce (50,8), a u naszych najwa?niejszych partnerów handlowych osi?gn?? w listopadzie rekordowe warto?ci (Niemcy 57,8, Czechy 53,9, Holandia 52,2, USA 56,7, Chiny 54,9). Znaczny wzrost zaobserwowano równie? na globalnym agregacie wska?nika PMI®, wspó?tworzony przez J.P.Morgan, którego warto?? w listopadzie wynios?a 53,7 – najwy?ej od ko?ca 2017 roku.
Rada Polityki Pieni??nej utrzyma?a podstawowe stopy procentowe na niezmienionym poziomie bliskim zera, co powinno prze?o?y? si? na utrzymanie stosunkowo niskiego kursu z?otówki, co ma bezpo?redni wp?yw na konkurencyjno?? polskich eksporterów, a wi?c równie? polskich spó?ek produkcyjnych.
Równolegle sytuacja epidemiologiczna wydaje si? poprawia?, a przynajmniej rozpocz?to proces luzowania obostrze? ekonomicznych. Przy dobrych wiatrach powinno to pobudzi? gospodark? w ostatnim miesi?cu roku, a tak?e przyci?gn?? kapita? inwestorów do polskich spó?ek produkcyjnych, które radz? sobie podczas tego kryzysu bardzo dobrze. Mimo sporego odbicia w ostatnim miesi?cu wyceny polskich spó?ek produkcyjnych s? ci?gle relatywnie niskie dlatego mo?na oczekiwa? dalszych wzrostów w kolejnych miesi?cach. O ile znowu nie zaskoczy nas kolejna zmiana sytuacji epidemiologicznej.”
