Dywersyfikacja to poj?cie, które w biznesie najcz??ciej odnosi si? do rodzaju produkcji, dostawców i odbiorców, rynków zbytu. W przypadku dzia?alno?ci inwestycyjnej przejawia si? w postaci portfela inwestycyjnego, dzi?ki któremu ró?nicuje si? aktywa i minimalizuje ryzyko inwestycji. Dywersyfikowa? mo?na równie? ?ród?a finansowania biznesu. Dlaczego jest to korzystne dla firmy?
Kryzys wywo?any pandemi? koronawirusa pokaza? wyra?nie, jak szybko mog? zmieni? si? warunki makroekonomiczne, co bezpo?rednio przek?ada si? na sytuacj? na rynku kredytowym. Publikowany co kwarta? raport NBP kolejny raz wspomina o zaostrzaj?cych si? kryteriach kredytowych banków oraz spadaj?cym popycie na kredyty ze strony firm. W czasie koniunktury kredyt mo?e by? dobrym i stosunkowo tanim ?ród?em kapita?u, ale gdy gospodarka s?abnie, robi si? relatywnie coraz dro?szy i trudniej dost?pny. Dobrze jest wi?c posiada? alternatywne opcje.
Uzale?nienie od jednego ?ród?a finansowania mo?e by? ryzykowne
Podstawow? funkcj? dywersyfikacji jest minimalizacja ryzyka i zwi?kszanie bezpiecze?stwa biznesu. W przypadku ?róde? finansowania cz?sto pojawia si? jednak dylemat – bezpiecze?stwo czy cena. Tanie kredyty krótkoterminowe mog? wygl?da? atrakcyjnie, ale nie gwarantuj? stabilno?ci, zw?aszcza, ?e ich dost?pno?? bywa mocno zmienna. Z kolei kapita? w?asny cho? bezpieczny, rzadko kiedy pozwala na rozwini?cie biznesu na wi?ksza skal?. Bezpiecze?stwo, a jednocze?nie ?rodki na rozwój mo?e zapewni? jedynie odpowiednia struktura finansowania. Dywersyfikacja jego ?róde? pozwala zmniejszy? ryzyko i obni?y? koszty.
– Korzystaj?c z finansowania wy??cznie z jednego ?ród?a nara?amy si? na ryzyko konieczno?ci zwrotu wszystkich ?rodków w krótkim czasie np. ze wzgl?du na pogorszenie si? wyników finansowych, zmian? polityki instytucji finansuj?cej czy zmian? otoczenia biznesowego. Oczywi?cie trzeba mie? na uwadze, aby nie dopuszcza? do nadmiernego zad?u?ania si? co mo?e doprowadzi? do problemów z p?ynno?ci?, a nawet niewyp?acalno?ci. Zyski firmy powinny by? stale reinwestowane w dalszy rozwój. Przy ka?dym wi?kszym wydatku inwestycyjnym warto jednak przynajmniej cz??ciowo posi?kowa? si? finansowaniem zewn?trznym, tak aby gotówka stanowi?ca bufor bezpiecze?stwa zawsze pozostawa?a w firmie – t?umaczy Krystyna Kalinowska, dyrektor inwestycyjny w Podlaskim Funduszu Kapita?owym.
Jak podzieli? swój „koszyk finansowania”?
Podobnie, jak w przypadku inwestowania „nie wk?ada si? wszystkich jajek do jednego koszyka”, tak w przypadku finansowania biznesu dobrze jest zdywersyfikowa? ?ród?a kapita?u. Czy mo?na jednak okre?li? jaki procent ca?o?ci finansowania ma stanowi? to lub inne ?ród?o? Wszystko zale?y od charakteru dzia?alno?ci firmy, dlatego podzia? ten wygl?da bardzo indywidualnie. Powinien by? przede wszystkim zbilansowany pod k?tem kosztów i korzy?ci, które firma dzi?ki temu uzyskuje. Rozk?ad ?róde? finansowania mo?na ustali? ze wzgl?du na przeznaczenie danych ?rodków oraz tego, jaka forma b?dzie najkorzystniejsza do sfinansowania okre?lonego obszaru dzia?alno?ci.
Kredyt bankowy – finansowanie celów inwestycyjnych oraz bie??cych potrzeb obrotowych
Leasing – finansowanie ?rodków trwa?ych firmy, w tym ?rodków transportu, maszyn i urz?dze?, sprz?tu komputerowego
Faktoring – finansowanie nale?no?ci z odroczonym terminem p?atno?ci
Private debt – finansowanie na okres przyspieszonego rozwoju firmy, w tym kosztów zwi?zanych z zatrudnieniem dodatkowych pracowników, rozwojem nowych kana?ów dystrybucji, wej?ciem na nowe rynki
Inne formy finansowania – venture capital / private equity – dalszy rozwój firmy, w tym poprzez fuzje i przej?cia innych podmiotów dzia?aj?cych w danej bran?y
Dywersyfikacja finansowania dobra na gorsze, jak i lepsze czasy
Maj?c dost?p do zró?nicowanych form finansowania, firma jest lepiej przygotowana na ró?nego rodzaju sytuacje rynkowe, zarówno te pozytywne, jak i negatywne. – Wa?ne jest przede wszystkim to, aby spó?ka dysponowa?a odpowiednio wysokim kapita?em obrotowym netto, zapewniaj?cym p?ynno?? i bezpiecze?stwo dzia?ania. Cz?sto pope?nianym b??dem jest finansowanie inwestycji ze ?rodków obrotowych, co na d?u?sz? met? mo?e zaburza? stabilno?? dzia?ania – mówi Krystyna Kalinowska z Podlaskiego Funduszu Kapita?owego.
Odpowiednio wysoki kapita? obrotowy netto oraz zdywersyfikowane ?ród?a finansowania stanowi? dla firmy bufor bezpiecze?stwa, który pozwala sprosta? rozmaitym sytuacjom i zachowa? p?ynno?? finansow?. Pozyskanie klienta czy zdobycie kontraktu jest niew?tpliwie czym? pozytywnym, zwykle wymaga jednak konieczno?ci zainwestowania dodatkowych ?rodków, aby transakcja mog?a doj?? do skutku. Nie maj?c dost?pu do finansowania wiele firm staje w takiej sytuacji przed powa?nym problemem. Z drugiej strony firm? mog? spotka? negatywne zdarzenia, takie jak np. opó?niaj?ca si? p?atno?? od du?ego klienta. W takiej sytuacji brak finansowania, mo?e zaburzy? p?ynno?? dzia?ania firmy i negatywnie wp?yn?? na jej relacje z kontrahentami. Odpowiednia struktura ?róde? kapita?u pozwala na efektywn? realizacj? celów biznesowych, zapewniaj?c przedsi?biorstwu bezpiecze?stwo i stabilny rozwój.
Departament Stabilno?ci Finansowej NBP, raport „Sytuacja na rynku kredytowym” https://www.nbp.pl/home.aspx?f=/systemfinansowy/kredytowy.html
